经济展望与财富管理新视野—— 第八届全球大资管与量化投资论坛（深圳峰会）成功举办

2023-04-06 10:50:57 | 来源:实况网

图为活动现场

近日以“经济展望与财富管理新视野”为主题的第八届全球大资管与量化投资论坛——深圳峰会成功举办,16位权威专家围绕宏观经济和财富管理,聚焦量化投资和投顾能力展开深入交流。本次会议由清华大学五道口金融学院《清华金融评论》编辑部,北京清控金媒文化科技有限公司主办,清华大学国家金融研究院资产管理研究中心,清华大学金融科技研究院鑫苑房地产金融科技研究中心,清华大学五道口金融学院全球母基金研究中心,香港中文大学(深圳)高等金融研究院资本市场和资产管理研究中心联合主办,高盈科技为战略合作伙伴。本次峰会同时也受到清华五道口金融EMBA深圳同学会/广东同学会/香港同学会/科学企业家大湾区同学会、清华五道口深圳校友会的大力支持。

校友汇聚共议行业发展

清华大学国家金融研究院副院长,清华大学五道口金融学院党委委员、校友办主任、金融发展与监管科技研究中心副主任,《清华金融评论》执行主编,清华五道口校友会秘书长张伟代表主办方发言,清华五道口深圳校友会会长、国康集团董事长杨华山,清华五道口科学企业家大湾区同学会会长、深圳市青年企业家联合会会长、昌红科技董事长李焕昌,清华五道口科学企业家大湾区同学会联席秘书长、清华五道口金融EMBA深圳同学会副秘书长、清华五道口金融EMBA深圳同学会金融投资分会副会长,高盈科技、高盈金融董事长吴超作嘉宾致辞。同时,清华五道口金融EMBA深圳同学会会长、深圳市卓越集团董事局主席李华,清华五道口金融EMBA深圳同学会秘书长、深圳市东部通用航空有限公司董事长赵麒,清华五道口科学企业家大湾区同学会联席秘书长、香港联合医务副董事长付珊洁,清华五道口科学企业家长三角同学会秘书长、君同资本董事长黄永忠,清华五道口户外协会秘书长、上海界面财联社科技股份有限公司副总裁李武等清华五道口各同学会领导和校友以及清华大学五道口金融学院高管教育中心各项目主管老师也出席了峰会。

图为张伟

张伟:国内外环境复杂多变,中国财富管理行业潜力巨大。

张伟在主办方发言中表示,从国际看,全球经济形势复杂多变,面临着诸多挑战和不确定性。俄乌冲突、疫情影响及大国博弈等因素推动2022年全球通胀达到21世纪以来的最高水平,“加息潮”带来的负面影响不可小觑,“副作用”之一——硅谷银行破产事件的影响需要高度重视。从国内看,我国经济长期向好的基本面没有变,金融监管的重大改革将有利于进一步理顺金融监管体制、机制,解决金融监管中存在的诸多问题,更好地维护金融市场平稳健康发展,应对和化解重大金融风险挑战。在上述背景下,全球财富管理多元化资产配置的重要性日益凸显,未来中国财富管理行业潜力巨大,未来发展可期。

图为杨华山

杨华山:创业过程中不怕苦至关重要,要把“不怕苦”的五道口精神发扬光大。

杨华山在致辞中表示,自己有两次创业经历,迄今发展得比较好,原因在于发扬了“不怕苦,敢为先,讲团结,重贡献”的五道口精神。“重贡献”其实就是重奉献,“不怕苦”的精神和李强总理讲的“四千精神”(走遍千山万水,想尽千方百计,说尽千言万语,吃尽千辛万苦)是高度一致的。五道口的发展本身就是一个创业的过程,是一个从无到有的过程,在创业的过程中不怕苦尤其重要,要克服很多困难。创业的过程从一个概念变成团队,变成产品,变成销售额,变成效益,这些都要克服很多困难。所以年轻校友要敢于吃苦,要有不怕苦的精神。在今天我们要把不怕苦的精神延续发扬光大。

图为李焕昌

李焕昌:财富管理行业呈现出更加多元和均衡的发展状态。

李焕昌在致辞中表示,随着改革开放的不断深入,我国资本市场实现了从无到有、从小到大的蜕变,取得了阶段性成就。财富管理规模也在不断壮大,行业结构呈现出更加多元和均衡的发展状态,取得了长足发展。作为我国飞速发展的特区,深圳在许多领域创造了一个个奇迹,财富管理行业也迎来了开放创新的新机遇期。2023年1月,深圳市地方金融监督管理局发布《关于加快建设深圳国际财富管理中心的意见》,明确将着力打造要素集聚、业态齐备、开放融合的现代化财富管理生态圈,实现财富管理行业规模、创新能力、开放水平、影响力竞争力达到国际领先水平的目标。

图为吴超

吴超:碰撞新思路、新观点、新灵感,引领中国量化投资走向全球。

吴超在致辞中表示,受益于监管政策、市场有效性增强等因素,当前中国量化投资发展逐步呈现资产配置全球化、策略多元化、交易智能化的特点。大资管与量化投资行业的机遇与挑战并存,特别是今年以来,投资市场黑天鹅不断:俄乌冲突得不到缓解、美联储加息风险显现、粮食危机不断加剧、全球通胀达到历史高位……面对新挑战,行业该如何破局,本次会议可以共商全球大资管与量化投资发展大计,碰撞新思路、新观点、新灵感,引领中国量化投资走向全球。

经济金融形势展望

清华大学五道口金融学院副院长、鑫苑金融学讲席教授,清华大学国家金融研究院副院长、清华大学金融科技研究院副院长,鑫苑房地产金融科技研究中心主任张晓燕,清华大学五道口金融学院业界导师、中国证券金融公司原董事长聂庆平,香港中文大学(深圳)协理副校长、校长讲座教授,深圳高等金融研究院副院长、资本市场和资产管理研究中心主任舒涛、深圳证券交易所基金管理部总监邹雄发表主旨演讲。

图为张晓燕

张晓燕:高质量资本市场需要国内机构和国外机构共同努力,互相学习,竞争与合作。

张晓燕表示,我国一直坚持高质量的对外开放,积极引进境外机构投资,他们在国内资本市场的参与促进公司治理、市场价格发现和信息效率。境外投资者也对来中国投资有积极态度,具体原因有两个方面:一是中国有全球第二大的资本市场,是国际资本分散风险的优良选择。二是中国资本市场对外开放程度不断在扩大,容量大、种类多、流动性好。张晓燕指出,境外投资者拥有丰富的投资经验、其先进的策略、技术能力也有助于进一步丰富国内金融产品体系、提升行业的投资管理能力、推动资管行业规模的稳步上升。高质量的资本市场需要国内机构和国外机构的共同努力,互相学习,取长补短,竞争与合作。

图为聂庆平

聂庆平:我国经济将在未来至少10年内保持中速增长。

聂庆平表示,大家应该乐观,因为至少在未来十年内我国经济可以保持中速增长速度。2023年我国实现5%以上的经济增速是有信心、有能力、有保障的。美国金融体系存在系统性的风险,全球财富管理市场面临严峻挑战。硅谷银行倒闭并非偶发现象,而是一个宏观现象,是2008年美国金融危机的延续。硅谷银行倒闭的重要原因之一是2008年金融危机以来美国金融体系所形成的“有毒资产”。金融要回归本源,需要做基础性的制度改革,包括全面实行股票发行注册制、建立集中统一的新金融监管体制等。新金融监管体制一个重要特点是,对金融机构的监管由机构监管过渡到行为监管和产品监管,以及从防范系统性风险角度出发进行监管。

图为舒涛

舒涛:做好社会责任投资和公司价值最大化目标的平衡,培养ESG基金的长期投资者。

舒涛表示,企业的社会责任投资是企业创造价值,是绿色贷款、绿色债券以及ESG基金等绿色投资领域的基础。因此,对于ESG基金来说需要思考三个问题:一是中国企业的ESG投资到底有没有创造企业价值,如何创造企业价值,这对整个绿色金融来说都属于核心问题;二是需要衡量ESG基金包括绿色金融到底产出的社会效应是什么,ESG基金创造了多少ESG价值,如减碳等量化指标;三是ESG基金的发展需要培养追求长期收益的投资者,按照ESG投资经验来看,企业ESG投资短期内创造价值是不容易的,更多地是创造长期价值,所以我们应该培养愿意投入ESG基金的长期投资者。

量化投资遇到财富管理

清华大学经济管理学院和深圳国际研究生院双聘金融学教授,量化投资研究中心主任林健武,平安理财首席量化投资官唐沪军,深圳前海富鑫资本投资管理有限公司创始合伙人、投资总监石诚出席峰会并围绕“量化投资遇到财富管理”话题深入探讨交流。本环节由清华五道口科学企业家大湾区同学会联席秘书长、清华五道口金融EMBA深圳同学会副秘书长、清华五道口金融EMBA深圳同学会金融投资分会副会长,高盈科技、高盈金融董事长吴超主持。

图为高端对话一:量化投资遇到财富管理

林健武:探索ChatGPT在投资领域的应用,发挥更长久的作用。

林健武提到,ChatGPT对于量化投资最大的影响是自然语言处理本身,目前ChatGPT可以自动撰写简单的研报,更深度地解读已有的研报、公告以及市场上的其他信息。总体来看,ChatGPT本身更像是一个综合的调研报告,它其实是把市面上各种各样的人对于股票、市场的信息做了一个统计,它是一个统计学模型。通过研究发现,用ChatGPT可以更准确地反映市场上的公允信息。GPT本身的技术属于一类AI技术,即AIGC,我们也在探索相关的技术在投资领域的应用。在量化投资领域,ChatGPT可以帮助我们生成具有解释性的因子,未来我们可以不断地推动GPT的应用,通过各种方式的探索,让其在投资中发挥更长久的作用。

图为林健武

唐沪军:深圳在财富管理和量化投资领域大有可为。

唐沪军表示,深圳兼具天时、地利、人和三大优势,未来在财富管理和量化投资方面大有可为。第一,关于天时。我们处在经济稳定发展阶段,老百姓安居乐业,这对财富管理发展是一个非常难得的机遇时期。第二,关于地利。深圳处在中国粤港澳大湾区核心地带,是中国财富最为集中,也是对财富管理有很大需求的地方。第三,关于人和。深圳是一个年轻的城市,深圳年轻人特别多,而年轻人有两大优点,一是很有活力,二是容易接受新鲜事物、接受创新,这对于量化投资特别重要。唐沪军指出,量化投资本身运用了大量其他学科技术,包括机器学习、大数据、人工智能,所以这一点对于包容性高的深圳特别有优势。

图为唐沪军

石诚:ChatGPT的问世利好量化投资管理人。

石诚针对ChatGPT影响、硅谷银行倒闭等热点话题表达了相关观点,他同时从量化投资和金融视角讨论了深圳市未来发展。首先,量化投资从商业模式来说本质上是非常透明的行业,ChatGPT的问世其实对量化投资管理人算是利好,使管理人有了更多的手段改变自己、提高自己。其次,硅谷银行倒闭事件带来两点启示:第一,美国是非常多元的国家,要以多元化视角去应对多元化带来的后果,以分散投资实现多元化是唯一的“免费午餐”。第二,应对变化市场需要迭代策略,不断精进自己。最后,深圳、北京、上海三个大型城市在经济结构、人口结构、人才流入结构上有一些区别,无论从量化投资角度看,还是整个金融行业角度看,都非常看好深圳的发展。

图为石诚

投顾能力提升新思考

招商证券资产管理有限公司副总经理李权胜,清华五道口金融EMBA深圳同学会副秘书长、清华五道口金融EMBA深圳同学会金融投资分会副会长,深圳市翼虎投资管理有限公司董事长兼投资总监余定恒,誉辉资本管理(北京)有限责任公司董事长董良泓,红土创新基金管理有限公司总经理冀洪涛出席峰会并围绕“投顾能力提升新思考”话题深入探讨交流。本环节由高盈金融副总裁、量盈基金总经理韩超主持。

图为高端对话二:投顾能力提升新思考

李权胜:基金投顾面临给投资者“鱼还是渔”的挑战。

李权胜表示,可以从宏观和微观两个层面讨论基金投顾业务在发展过程中面临的挑战。一是宏观层面。我国已经从积累财富阶段进入到管理好财富阶段,需要从宏观上解决财富管理的趋势性问题。历史数据显示,公募基金的年化收益率会较基民的收益高出5-6个百分点,其核心原因在于居民很难克服投资上人性的弱点,在股市高点拼命买入基金,在股市低点又拼命卖出基金。所以如何让股市散户和基民在投资的时候更加理性,获得更好长期的收益及体验是个挑战。二是微观层面。现在的投顾业务大家更倾向把投资放在前面,但考虑实际的市场导向性,有可能顾问这个角色更为重要,也就是解决到底给投资者的是“鱼还是渔”的问题。目前许多基金公司在做投顾业务只是更多去推荐投资组合或者相应的产品,而投资组合构建背后的原因以及更广范围的投资者教育层面相对不足。所以说要发展好投顾业务,需要各方更加重视以及做好“顾问”环节也是关键之所在。

图为李权胜

余定恒:利用科技赋能,要用持续变革迭代的视角看待基金投资。

余定恒表示,作为主动管理型基金,需要注意两条主线:一是基金经理本身投资能力的完善和迭代;二是如何利用科技手段为自己赋能,通过创新手段帮助自己完善投资能力。第一条主线离不开两方面,一方面是心性的修习,即如何让自己的心态变得更加成熟稳定,去预评投资过程中的波动,另一方面是如何进行投资商业洞察,在每个时代都能找到每个时代的优势产业,把握产业发展趋势和龙头公司的投资机会。也就是说,既要在波动的市场中挣到钱,又要把波动平复,给用户好的体验,获得用户的信任,因此基金投资行业是一个需要持续变革迭代赋能的行业。

图为余定恒

董良泓:欧美银行“暴雷”某种程度是美联储持续加息的结果。

董良泓表示,在以往全球化的大背景下,欧美银行“暴雷”背景下按理说会影响到中国,但是目前的情况有所不同,现在中美经济事实上在持续脱钩,在这个背景下,欧美金融泡沫过剩,中国金融市场迎来较大机会。欧洲银行危机造成的欧洲资金、中东资金资金都往外寻找机会,资金要么去美国,要么去中国。目前从香港银行业反馈情况来看,进入中国香港的资金确实在增加。董良泓还指出,在美联储因通货膨胀而收紧流动性的情况下,我国的通货膨胀目前在全球范围内是最低的,我国在放松流动性、促进经济增长方面还有较大的余地。

图为董良泓

冀洪涛:投顾业务面临三个方面的挑战。

冀洪涛表示,中国资本市场有其独特性和乐观的理由,且投资者非常爱学习,未来的机会还有很多。中国财富管理市场空间巨大,走向净值化的趋势无法逆转。非常看好未来财富管理市场的发展。现在头部业务的机遇和挑战非常值得期待。现在财富管理或金融服务更讲求政治性和人民性,服务不是只向高端客户提供,对普通投资者也要提供更高端的服务。要认清这个大趋势。投顾业务面临的挑战来自三个方面,一是机构要不断增加金融科技的赋能,从而降低综合成本,为普通大众提供服务;二是转变服务带给客户的感受,从产品以终端为中心转变为以客户为中心;三是提高产品的丰富性,现在中国的投顾业务缺少全生命周期的配置建议以及个性化的策略建议。

图为冀洪涛

量化投资讲习所(第二期)启动招募

启动仪式上,清华大学五道口金融学院《清华金融评论》编辑部、北京清控金媒文化科技有限公司副总经理徐兰英介绍了项目情况;清华大学国家金融研究院副院长,清华大学五道口金融学院党委委员、校友办主任、金融发展与监管科技研究中心副主任,《清华金融评论》执行主编,清华五道口校友会秘书长张伟为清华大学五道口金融学院业界导师、中国证券金融公司原董事长聂庆平和清华大学经济管理学院和深圳国际研究生院双聘金融学教授,量化投资研究中心主任林健武颁发顾问专家聘书;量化投资讲习所首期学员肖哲发表学习心得及感言。